Livrets, PEL, Assurance-vie : que rapportera réellement votre épargne en 2015 ?

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L’Argent & Vous fait le tour des rendements prévisibles des principaux supports d’épargne pour l’année en cours, en tenant compte des prélèvements et de l’inflation

Reuters

2014 n’a pas forcément été une année noire pour l’épargne. Les rendements faibles ont en effet été en partie compensés par une inflation au plancher. Résultat, inflation déduite, l’assurance-vie a réalisé sa meilleure année depuis 2009 et le Livret A a servi autant que sa moyenne des dix dernières années. 2015 devrait en revanche être moins favorable.

Livret A et LDD

Si le Livret A et le LDD ont offert un taux moyen de 1,145% en 2014, leur rendement se limitera vraisemblablement à 1% en 2015. C’est en effet le taux appliqué actuellement et il y a peu de chance de le voir remonter cet été au vu des perspectives d’inflation à court terme.

L’inflation risque en revanche de remonter en fin d’année, du moins si l’on se réfère à la prévision du gouvernement qui table sur 0,9% en moyenne en 2015. Cela laisse donc peu d’espoir pour les livrets réglementés. Si on se base sur un taux de 1% et une inflation de 0,9%, les livrets n’offriront en effet que 0,1% de rendement réel en 2015 (contre 0,645% en 2014).

Les détenteurs de LEP pourront de leur côté obtenir un peu plus avec un taux réel de 0,6%.

PEL

Le cas du PEL mérite un peu plus d’attention. Les PEL déjà activés et rémunérés à 2,5% conserveront ce taux en 2015. Prélèvements déduits, cela donnera un rendement de 2,11%. En retenant 0,9% d’inflation, ces « anciens PEL » serviront donc réellement 1,21% cette année (après 1,61% en 2014).

Ceux qui n’ont toujours pas ouvert de PEL et qui ne le feront qu’après le 1er février n’obtiendront en revanche que 2% brut, soit 1,69% net de prélèvements. Leur rémunération réelle ne dépassera donc pas 0,79%, de surcroît sur 11 mois seulement. Ainsi, en supposant un investissement début février, le capital placé ne sera revalorisé que de 0,72% en 2015.

Assurance-vie

Seulement 2,5% bruts, mais 2% nets d’inflation. C’est ce qu’a réalisé en moyenne l’assurance-vie en euros en 2014, soit son meilleur score depuis 2009. Si l’on retire aussi les prélèvements sociaux (l’impôt à régler sur l’assurance-vie étant très variable selon les cas), on peut dire que l’assurance-vie a servi 1,21% l’an passé.

Les assureurs ont des réserves, mais les taux de marchés restent sous pression. 2015 ne devraient donc pas faire de miracles. Au mieux l’assurance-vie fera aussi bien qu’en 2014, mais elle risque aussi de mettre la barre un peu en dessous. En supposant un recul de 0,3 point (comme en 2014), on aura alors une fourchette de 2,2% à 2,5%, soit 1,86% à 2,11% hors prélèvements. Bref, l’assurance-vie en euros pourrait limiter son rendement réel entre 0,96% et 1,21% cette année (contre 2% en 2014).

L’heure est donc peut-être venue de mettre un peu d’unités de comptes dans son assurance-vie pour grappiller quelques points supplémentaires.

L'épargne en 2015
Estimations L'Argent & Vous, *base annualisée
Taux 2015 brutTaux 2015 net de prélèvementsTaux 2015 net de prélèvements et d'inflationRappel 2014 net de prélèvements et d'inflation
Livret A et LDD1%1%0,1%0,645%
PEL ouvert avant février 20152,5%2,11%1,21%1,61%
PEL ouvert partir de février 20152%1,69%0,79%*ns
Assurance-vie en euros2,2% à 2,5%1,86% à 2,11%0,96% à 1,21%2%
Commentaires (3)
  • menicolas
    menicolasposté le 12.02.2015 à 15:14

    Cette news sur le PEL était dans tous les medias économiques. Mais c'est vrai qu'il n'y avait que 15 jours pour le faire. Mais une fois que vous contactiez la banque, elle était très arrangante pour ouvrir le PEL.
    @ charles-coudray: Cette baisse était dans l’intérêt de la banque, oui c'est clair! Car c'est même les banques qui l'ont demandé au gouvernement. Et même qu'elles auraient préféré que cette baisse soit plus grande...

  • menicolas
    menicolasposté le 12.02.2015 à 15:09

    j

  • charles-coudray
    charles-coudrayposté le 03.02.2015 à 09:54

    Personnellement, je regrette le silence des banques concernant ce changement de taux du PEL. Je suis client dans 4 banques (la poste, CA, BNP et INDirect) et aucune de ces banques ne m'a pas prévenu de la baisse du taux du PEL à partir du 01 Fev 2015. A croire que cette baisse est dans l’intérêt de la banque et la banque ne souhaite pas partager cette nouvelle avec ces clients. A croire que les banques font de leur mieux pour ne pas conseiller leurs clients...