Notre analyse des principaux livrets du marché montre que les meilleures offres ne sont pas nécessairement les plus spectaculaires à première vue. Explications...
4%. C’est actuellement l’offre promotionnelle la plus élevée pouvant être trouvée sur le marché des livrets bancaires selon notre analyse de 11 produits parmi les plus populaires. Mais les taux d’appel les plus élevés ne constituent pas toujours les meilleures affaires.
Au moment d’investir, l’épargnant doit en effet analyser les offres en fonction du montant placé (certaines offres sont plafonnées) et de l’horizon d’investissement (les promotions ne durent qu’un temps). Depuis plusieurs mois, L’Argent & Vous compare régulièrement les rendements moyens pouvant être obtenus à un horizon de 12 mois. Or, sur cette durée, les chiffres réservent quelques surprises.
2,9% au mieux sur un an
Le livret le plus rentable à 1 an, celui de Cetelem, n’offre que 2,9% de taux promotionnel. Mais il le garantit sur 12 mois. Son rendement moyen sur les 12 premiers mois (2,9%) est ainsi supérieur à celui du Livret Zesto de Renault qui offre certes 4% pendant 3 mois mais tombe ensuite à 1,5% (soit une moyenne de 2,13% sur un an).
En dépit d’un taux d’appel de « seulement » 3%, mais maintenu pendant 6 mois, le livret de Fortuneo fait d’ailleurs aussi bien que celui de Renault sur 1 an.
Le taux de base importe souvent plus que la promotion
D’une manière plus générale, notre comparatif montre clairement que le taux d’appel ne fait pas tout. Malgré des offres temporaires à 4%, les livrets d’Axa de Barclays et d’ING se situent par exemple dans le wagon de queue à 12 mois. La faute à des taux de base (appliqués après la fin de la promotion), extrêmement faibles : de 0,7% à 0,8%.
Dès lors, ces livrets se retrouvent derrière des produits n’offrant aucune « carotte » comme ceux de PSA ou de Carrefour, mais dont les taux de base s’avèrent bien plus profitables (1,8%).
| Source : L'Argent & Vous d'après conditions générales | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux promotionnel | Durée | Taux de base | Taux moyen sur 12 mois (au 05/01/15) | Taux moyen sur 12 mois (au 13/11/14) | Evolution | |
| Cetelem | 2,9% | 12 mois | 1,3% | 2,90% | 2,90% | stabilité |
| Renault (Zesto) | 4% | 3 mois | 1,5% | 2,13% | 2,40% | baisse |
| Fortuneo | 3% | 6 mois | 1,25% | 2,13% | 1,25% | hausse |
| Hello Bank | - | - | 2,0% | 2,00% | 2,00% | stabilité |
| BforBank | 4% | 3 mois | 1,25% | 1,94% | 1,94% | stabilité |
| PSA (Distingo) | - | - | 1,8% | 1,80% | 1,80% | stabilité |
| Carrefour | - | - | 1,8% | 1,80% | 1,80% | stabilité |
| Axa Banque | 4% | 3 mois | 0,8% | 1,60% | non suivi | - |
| Barclays | 4% | 3 mois | 0,7% | 1,53% | 1,53% | stabilité |
| ING | 4% | 2 mois | 0,8% | 1,33% | 1,33% | stabilité |
| Monabanq | - | - | 1,25% | 1,25% | 2,40% | baisse |
| MOYENNE | 1,85% | 1,93% | ||||
Ne pas négliger la fiscalité
Autant dire que pour choisir la meilleure solution, il est essentiel de bien lire les modalités détaillées des livrets avant de s’engager car les écarts peuvent se révéler importants. Les 11 livrets étudiés promettent un rendement moyen de 1,85% à 12 mois mais dans une fourchette allant de 1,25% à 2,9%.
Rappelons enfin qu’il est essentiel de ne pas oublier la fiscalité appliquée à ces livrets. Entre les prélèvements sociaux à 15,5% et l’imposition au barème, le rendement peut s’en trouver largement amputé. Par exemple, pour un contribuable dans la tranche à 30%, un livret au taux moyen de 2,9% n’offrira pas plus de 1,62% en net.
| L'Argent & Vous | |||
| Tranche d'imposition | Pression fiscale | Rendement net avec 2% bruts | Taux brut nécessaire pour battre un Livret A à 1% |
|---|---|---|---|
| 14% | 28,80% | 1,42% | 1,40% |
| 30% | 43,97% | 1,12% | 1,78% |
| 41% | 54,40% | 0,91% | 2,19% |
