Assurance-vie : quel rendement obtiendrez-vous cette année ?

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Les premiers chiffres de l’assurance-vie en euros seront bientôt annoncés et vont permettre de vérifier si les performances sont à la hauteur des attentes, situées autour de 2% à 2,25%

Reuters

Le suspense va rapidement prendre fin. Le mois prochain, les assureurs vont commencer à annoncer au fil de l’eau les rendements de leurs fonds en euros pour 2015. Que faut-il en attendre ?

Inévitablement, les rendements vont baisser. Cela tient à deux facteurs. D’un côté, les taux bas pèsent de plus en plus sur les assureurs. De l’autre, la Banque de France ne cesse d’appeler les professionnels à la prudence, leur conseillant de ne pas trop piocher dans leurs réserves.

Une moyenne de 2% à 2,25%

Inutile dans ces conditions d’espérer un miracle. Après les 2,48% servis en moyenne en 2014, les fonds en euros pourraient offrir 2,25% cette année. Telle est la prévision faite au printemps dernier par Facts & Figures sur la base de la collecte, des prévisions économiques et des taux garantis annoncés par les assureurs.

Mais les résultats pourraient être encore plus modestes. Certains professionnels estiment en effet que le marché pourrait dans son ensemble s’approcher des 2%.

Des taux réels sauvés par l’absence d’inflation

Rassurons toutefois les épargnants. Cela sera loin d’être catastrophique. Il s’agit en effet d’une prévision moyenne. Or, il existe traditionnellement de fortes disparités selon le type de clientèle ou le type d’intermédiaire. L’an passé, les fonds des mutuelles ont par exemple offert 0,4 point de plus que ceux des bancassureurs. Certains épargnants sont donc susceptibles d’obtenir plus que 2% ou 2,25%.

Par ailleurs, il ne faut pas oublier que l’inflation reste faible. Avec 0,1% attendu sur l’année, la performance réelle de l’assurance-vie devrait se situer entre 1,9% et 2,15% (avant prélèvements). Soit autant voire un peu mieux que le chiffre de 1,98% constaté en 2014, qui a été sur ce plan la meilleure année de l’assurance-vie depuis 2009.

Une cassure en 2016 ?

Si les assurés doivent nourrir quelques craintes, c’est plutôt à l’égard de 2016. Compte tenu de l’évolution des taux et de la collecte, les experts s’attendent à un nouveau recul des rendements (de 0,1 à 0,2 point au minimum). Conjugué à un retour de l’inflation (vue à 1% par le gouvernement), ce repli pourrait laisser 1% voire moins en net aux épargnants.

L'assurance-vie en euros depuis 2004
Source : Facts & Figures jusqu'en 2014, *prévisions des professionnels
Rendement annuel moyenRendement annuel moyen net d'inflation (avant prélèvements)
20152% à 2,25%*1,9% à 2,15%*
20142,48%1,98%
20132,76%1,86%
20122,87%0,97%
20112,98%0,88%
20103,36%1,86%
20093,67%3,57%
20083,92%1,12%
20074,14%2,64%
20064,1%2,5%
20054,2%2,4%
20044,4%2,3% >>
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