Lancement d’un ETF coté sur Euronext pour jouer le Bitcoin

Alors que les autorités américaines n’ont toujours pas donné leur accord au lancement d’un ETF sur le Bitcoin aux Etats-Unis, la France montre la voie en accueillant désormais un OPCVM exposé au Bitcoin. La société de gestion alternative Melanion Capital, basée à Paris, vient en effet d’obtenir l’agrément AMF de son premier ETF qui cherche à exposer les investisseurs aux variations quotidiennes du Bitcoin : le Melanion BTC Equities Universe.

Panier d'actions

Cet ETF n’est cependant pas directement investi en cryptomonnaie : il réplique la performance de l’indice Melanion Bitcoin Exposure Index, lui-même composé d’un panier d'actions dont la corrélation avec le prix du Bitcoin peut atteindre 90%. Lancé en avril 2021, cet indice comprend jusqu’à 30 sociétés cotées. Ses premières lignes sont notamment constituées d’acteurs majeurs du minage de cryptomonnaies comme le groupe britannique Argo Blockchain ou la société américaine Marathon Patent.

Format OPCVM

« Bien qu’il y ait eu de nombreux ETPs (Exchange Traded Products) adossés au Bitcoin listés en Europe, la plupart des régulateurs européens appliquent une approche en transparence les rendant inéligibles pour la majeure partie des investisseurs institutionnels, à cause de leurs contraintes d’investissement. C’est donc une étape majeure pour les fonds de pension, les gestionnaires d'actifs, et de manière générale pour tous les investisseurs intéressés par le Bitcoin, leur permettant de disposer d’un outil efficace pour diversifier leur portefeuille dans un format OPCVM » explique Jad Comair, Président de Melanion Capital.

Ce type de d’investissement indirect dans le Bitcoin via un panier diversifié a aussi le mérite d’éliminer le risque de perte ou de piratage généralement associé aux cryptomonnaies. Le Melanion BTC Equities Universe UCITS ETF sera dans un premier temps coté sur Euronext et affiche des frais de gestion (management fees) de 0,75%.