Assurance vie : les rendements des fonds en euros font le grand écart

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La performance moyenne des contrats d'assurance vie en 2021 devrait légèrement se tasser dans une période marquée par des faibles taux d'intérêts obligataires. D'un assureur à l'autre, les rendements communiqués passent du simple au quadruple.

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L’année démarre avec les communications traditionnelles des assureurs des rendements de leurs fonds en euros. La MACSF a ouvert le bal le 6 janvier en révélant une très bonne performance de ses contrats, d’environ 1% supérieure à la moyenne attendue pour 2021, mais c'est le fonds en euros de la mutuelle Garance, révélé le 19 janvier, qui affiche à date la meilleure performance, à 2,75%.

Cette performance se révèle être jusqu'ici la meilleure, devant celle du fonds en euros Sécurité Pierre Euro de Suravenir, stable à 2,5%. Une poignée d'autres assureurs affichent des taux au-dessus des 2%, comme celui de la MACSF, mais beaucoup de ces performances sont conditionnées à des options (comme un minimum d'unités de comptes) ou sont des fonds "dynamiques".

A date, plusieurs fonds en euros dépassent les 1,5%, dont l'Afer - qui fait office de référence sur le marché - stable à 1,7%. Les derniers rendements communiqués sont davantage proches des prévisions moyenne du marché pour 2021, à 1,1% : la majorité affiche des performances supérieures aux prévisions quand certains contrats du marché chutent sous la barre de 0,8%.

Résumé des autres taux 2021 communiqués à date :

Performance des contrats d’assurance vie 2021 (fonds euros, PER)

Abeille Assurances (ex-Aviva France)

  • Le taux 2021 du support en euros des principaux contrats d'assurance d'Abeille est fixé à 0,9%.
  • Le taux de rendement monte à 0,95% pour le contrat de capitalisation Aviva Capitalisation Plurielle et le contrat d'assurance vie multisupport Selection International 3, ainsi qu'à 1,31% pour le multisupport Norwich Libre Option 2 ;
  • Ceux des plans d'épargne retraite sont mieux servis : 1,15% sur le PER individuel, et 1,25% pour le PER entreprise obligatoire ;
  • Pour les contrats d'assurance vie, en fonction de la part investie sur les supports en unités de compte à l’occasion d’un nouveau versement ou d’un arbitrage, les clients peuvent bénéficier, sur une période limitée dans le temps, d’une majoration allant jusqu’au doublement du taux servi par le support en euros, précise le groupe ;
  • Du côté des contrats en gestion sous mandat, les performances sont de 3,3% pour le profil prudent, de 9,9% pour le profil équilibré, et de 16,9% pour le profil risqué; le support Aviva Investors Experimmo ISR, spécialisé dans les actifs immobiliers labellisés ISR, enregistre une performance de 7,83%. Son autre fonds ISR, spécialisé dans les actions de "grandes marques internationales reconnues" sélectionnées sur des critères ESG, performe en 2021 à 29,1%.

AG2R La Mondiale

  • La rémunération moyenne des fonds en euros de La Mondiale s'élève à 1,4% au titre de l'année 2020, en baisse de 0,15% par rapport à l'année précédente ;
  • Les taux de rendement 2021 des principaux contrats d’assurance vie en euros commercialisés par La Mondiale sont ainsi compris entre :
    • 0,76 % pour les contrats d’épargne multisupports de la gamme Vivépargne ;
    • 0,86 % à 1,50 % pour le contrat Terre de Vie adossé à l’Actif général ;
    • 0,80 % à 1,95 % pour les contrats PER de La Mondiale.
  • Un bonus sur le rendement des supports euros est versé aux assurés ayant fait le choix d’avoir également des supports significatifs en unités de compte en épargne (jusqu’à + 0,64%) ou opté pour une gestion par horizon en retraite supplémentaire (+ 1,15% pour les contrats PER de La Mondiale) ;
  • Du côté de ses gammes d'OPC, les performances sont comprises entre 1,7% (fonds obligataires) et 11% (actions monde ISR) ;
  • Le stock de provision pour participation aux excédents représente 4,1% des encours.

Agipi*

  • Le taux de rendement du fonds Agipi en euros des contrats CLER et CLEF est de 1,10% pour 2021, celui du fonds euros de ses contrats FAR et FAR PER de 1,05% ;
  • La performance du fonds Agipi Euro Croissance atteint 3,10% net de frais de gestion du contrat et hors prélèvements sociaux. La provision collective représente dorénavant 14% de l’encours ;
  • Parmi son catalogue d'unités de comptes, le fonds obligataire Agipi Obligations Monde ressort dans le rouge à -2,4%. A l'opposé, ses fonds actions Monde, Europe, et Monde Durable performent respectivement de 23,8%, 24,21% et 26,79% ;
  • Le report à nouveau de l’ensemble des contrats de l'association s’élève à 4,68% des provisions mathématiques.

*Association générale interprofessionnelle de prévoyance et d'investissement

AGPM

  • Le taux de rendement du fonds en euros du contrat Plan Eparmil est maintenu à 1,7% au titre de l'année 2021. Ce rendement s’explique notamment par une redistribution importante des bénéfices financiers générés aux assurés et des prélèvements sur encours limités à 0,35 %, parmi les plus faibles du marché, explique le groupe.

Allianz

  • La performance moyenne des fonds en euros des contrats d'assurance vie Allianz ressort à 1,29% en 2021, en baisse de 0,11% par rapport à 2020 ;
  • Pour ses contrats à option Allianz Vie Fidélité et Allianz Capitalisation Fidélité, qui incluent la souscription à des unités de comptes et bénéficient d'une majoration du taux de participation aux bénéfices sous conditions (part d'unités de comptes, autres contrats d'épargne ou retraite détenus), la moyenne de rendement servie des fonds en euros est de 2,43% en moyenne, et jusqu'à 2,9%.

Asac-Fapès

  • Les fonds en euros du courtier en assurance affichent un taux de rendement de 1,8% en 2021 (Epargne Retraite 1, Epargne Retraite 2, Epargne Retraite 2 Plus...) ;
  • « Nous maintenons un bon taux de rendement en dotant nos réserves de 0.15%, portant ainsi la provision pour participation aux bénéfices à 1,35% », préciseThomas Delannoy, directeur général d’Asac-Fapès.

Boursorama

  • Le fonds en euros du contrat Euro Exclusif sert une rémunération de 1,35% en 2021 (en baisse de 8 points de base par rapport à 2020) ;
  • La performance des contrats en gestion pilotée est comprise entre +1,83% pour le profil défensif et +8,89% pour le profil dynamique ;
  • Le PER de Boursorama, lancé l'année dernière à des conditions tarifaires très compétitives (la banque s'engage à facturer moins de 1% de frais tout compris), enregistre aussi un rendement de 1,35%

Carac

  • Les rendements des fonds en euros de la Carac sont cette année limités à 0,85% (Carac Epargne Protection) et 1,2% (Compte Epargne Carac, fermé à la commercialisation) ;
  • La Carac a annoncé des majorations de rendement pour ses contrats multisupports (25% d'unités de comptes a minima, +0,35 point) et d'épargne solidaire (+0,10 point), servant ainsi 1,2% pour Carac Epargne Patrimoine et Epargne Génération, 1,4% pou Carac Profileo, 0,95% pour Carac Epargne Solidaire et 1,3% pour Entraid'Epargne Carac (fermé à la commercialisation).

Le Conservateur

  • Le taux net moyen des fonds en euros des contrats commercialisés de la mutuelle indépendante est à 2%, en progression de 0,15 point par rapport à 2020 ;
  • A noter cependant que le taux servi sur ces contrats (Conservateur Helios Patrimoine, Conservateur Helios Capitalisation et Conservateur Epargne Retraite) varie de 1,1% à 2,6% selon deux éléments : le pourcentage investi en unités de comptes, et le niveau des encours ;
  • Pour les contrats dont ce pourcentage est inférieur à 40%, le taux est limité à 1,1%. Il est ensuite majoré de 1,7% à 2,4% pour les assurés avec un montant d’encours inférieur à 150.000€ et de 1,9% à 2,6% pour ceux dont les encours sont supérieurs à ce montant ;
  • La provision pour participation atteint 3,5% des provisions mathématiques épargne euros des contrats d’assurance de la mutuelle.

Fortuneo

  • La néobanque a maintenu le taux de rendement de son fonds en euros Suravenir Rendement à 1,3% en 2021 tandis que celui de son fonds "dynamique" Suravenir Opportunité affiche une baisse de 20 points de base à 1,8% ;
  • Les deux contrats imposent un minimum d'investissement dans des unités de comptes : 30% pour Suravenir Rendement, et 50% pour Suravenir Opportunités ;
  • Même si ces performances sont loin d'être parmi les meilleures du marché, les contrats d'assurance vie de Fortuneo demeurent parmi les plus compétitifs en raison de la gratuité d'un ensemble de prestations : pas de frais d'entrée, ni sur les versements et pour les arbitrages réalisés en ligne sur un ensemble de produits.

La France Mutualiste

  • 1,31% ou 1,51% pour ses contrats d’assurance vie multisupport Actépargne2, Actépargne2 Jeunes, Actépargne2 Seniors, Actépargne2 Protégés, Livret Jeun’Avenir, et Livret RM, selon le pourcentage - inférieur ou supérieur à 25% - de l’épargne investie en unités de compte ;
  • 2% pour la Retraite Mutualiste du Combattant (RMC) dont la souscription est plus ancienne et la durée plus longue. Les rentes constituées avec un taux technique inférieur à 2% sont revalorisées sous la forme d’une participation aux excédents ;
  • 1,6% pour son produit d’épargne retraite individuel LFM PER’Form, lancé en décembre 2020 ;
  • 1,51% pour son contrat d’assurance vie multisupport Passerelle, qui comporte un investissement à hauteur de 35% sur un fonds dynamique en unités de compte sans risque de perte en capital au terme (au 2 janvier 2031) ou en cas de décès : LFM Actions Monde Volatilité Contrôlée.

Gaipare*

  • Les fonds en euros (Allianz) de l'association vont distribuer un taux de 1,8% cette année, en légère baisse par rapport à 2020 (1,9%) (Gaipare I/II/Selection/Select F/Selectissimo/Fidelissimo), pour un rendement cumulé sur cinq ans de 11,49% ;
  • Le portefeuille est composé à 90% de produits de taux dont 54% d'obligations souveraines, 26% de produits de crédits, 7% de produits sécurisés et 3% d'obligations des pays émergents. 10% des fonds font l'objet d'une stratégie de diversification dans les actions, l'immobilier et dans les placements alternatifs, ces derniers étant voués à augmenter à terme ;
  • A noter que 14 M€ ont été attribués en 2021 à la provision pour participation aux bénéfices, dans laquelle les fonds avaient puisé 6,6M€ l'année dernière pour soutenir le rendement des fonds en euros. Celle-ci représente aujourd'hui 2,45% du stock total des avoirs des fonds en euros de Gaipare, représentant une provision autour de 82M€ ;
  • Les unités de comptes présentent pour leur part une bonne tenue, avec des rendements compris entre 9,99% (Allianz Team Formule 1) et 26,11% (Gaipare Actions, actions européennes);
  • L’encours total des contrats Gaipare reste stable à 3,87 Md€. Sur l’ensemble de l'année 2021, la collecte nette ressort à -18 M€ avec -56 M€ sur le fonds en euros et +38 M€ sur les unités de comptes ;
  • Dans un environnement toujours difficile et attendu plus volatil qu'en 2021, Allianz, gérant des contrats Gaipare, a annoncé poursuivre en 2022 une stratégie de diversification de ses portefeuilles très sélective.

*Groupement associatif interprofessionnel pour l'amélioration de la retraite et de l'épargne.

GMF

  • Le rendement du fonds en euros Multéo est de 1,5% en 2021 ;
  • Les performances de ses différents profils de gestion pour les supports en unités de comptes vont de 1,16% (équilibre) à 8,37% (offensif) ;
  • Sans surprise, ce sont les UC investies en actions qui disposent des meilleurs résultats : 34,74% pour Actions Amérique A, et 23,65% pour Actions France C. Covéa Sécurité G est dans le rouge à -1,36%, tout comme Covéa Flexible ISR à -0,79%.

La Banque Postale

  • Vivaccio, le fonds en euros de La Banque Postale, enregistre l'un des rendements les plus faibles du marché à date. En 2021, sa performance a été limitée à 0,65% après 0,7% l'année précédente.
  • Les contrats multisupport Cachemire 2 et Cachemire Patrimoine distribuent davantage, selon un taux variable en fonction de la part investie en unités de comptes : de 0,85% à 1,7% pour le premier, et de 0,95% à 1,9% pour le second ;
  • Cachemire PER distribue un rendement compris entre 1% et 2%, toujours selon la part d'UC investies.

MIF

  • Stabilité en 2021 pour la performance de l'ensemble de ses fonds en euros, à 1,70%, identique à celui servi en 2020, et en baisse de 25 points de base par rapport à 2019, période précédent la chute des taux obligataires liée à la crise ;
  • Le rendement servi de son nouveau produit d'épargne retraite (MIF PER Retraite) est également de 1,70% ;
  • La provision pour participation aux excédents (PPE) s'est renforcée, passée de 3,32% en 2020 à 3,47% des encours épargne en 2021 ;
  • Du côté de la gestion pilotée comprenant une part d'unités de comptes, le profil prudent affiche 4,1% de rendement (30% d'UC), l'équilibré 6,07% (50% d'UC), le dynamique 8,22% (70% d'UC) et l'offensif 12,06% (90% d'UC).

Mutavie (Macif)

  • Les fonds en euros du groupe mutualiste affichent des taux 2021 compris entre 1% et 1,75%, pour un niveau de réserve de 5,4% ;
  • Contrats ouverts à la commercialisation : Multi Vie et PER Multi Horizon Retraite : 1,15% ; Jeewan Patrimoine : 1,25% à 1,65% selon la proportion d'unités de comptes dans le contrat (1,45% pour 20% d'UC, 1,65% pour 40% d'UC) ;
  • Contrats fermés : Livret Vie : 1% ; Actiplus : 1,6% ; Actiplus Option : 1,75% ;
  • Contrats multisupport : de 3,08% à 8,57% pour la gamme Sélections Plurielles de Multi Vie ; de 5,64% à 9,06% pour le PER Multi Horizon Retraite ; de 1,66% à 12,43% pour la gestion sous mandat de Jeewan Patrimoine.

Placement-direct.fr

  • Le rendement du profil prudent du contrat Darjeeling, qui inclut 20% d'investissement en unités de comptes, ressort à 2,53%, en progression de 128 points de base par rapport à 2020.

Primonial

  • Les fonds en euros "dynamiques" de Primonial signent une année 2021 réussie. Après un rendement nul en 2020, Sécurité Target Euro affiche 2,35% de rendement en 2021, soit une performance moyenne annualisée de 2% par an sur six ans, supérieure à la moyenne du marché. Son support en euros d'attente Euro Tremplin - dans lequel l'épargne des clients est investie en année N avant d'être transférée sur Sécurité Target Euro l'année suivante - a délivré pour sa part une performance de 1,2%, stable par rapport à 2020 et dans la moyenne attendue du marché pour 2021 ;
  • Le fonds dynamique spécialisé dans les investissements infrastructures, Sécurité Infra Euro, signe 2,1%, stable par rapport à l'année dernière ;
  • La version "PER" de Sécurité Target Euro, Sécurité Retraite Euro, offre le même rendement de 2,35%, son fonds d'attente Euro Tremplin servant également une performance de 1,2% ;
  • Le fonds Euro Classique de PrimoPER, est à 1,2%, en hausse de 10 points de base par rapport à 2020.
  • Côté multisupport, Echiquier Avenir Dynamique est à 10,63% ;

SMA

  • Le support en euros des contrats d'assurance vie SMAVie Batiretraite multicompte (multisupport) et Batiretraite 2 (monosupport) présente un rendement de 1,5% pour l'année écoulée, soit un taux annualisé sur 8 ans de 2,03% pour le premier et de 2,01% pour le second ;
  • Le support en euros du PER individuel SMAVie est à 1,3% ;
  • Les UC sont toutes positives. La performance la plus modeste, Bati Entreprendre Asie, est à 2,92%. Au podium des meilleures, Bati Entreprendre Euro est à 20,02%, Bati Actions Investissement à 28,47% et Bati Entreprendre USA à 30,04%.

Sogécap (groupe Société Générale)

  • Erable Essentiel : 0,75% à 1,76%, en fonction du montant et de la part en unités de comptes du contrat ;
  • Séquoia : 0,75% à 1,84%, en fonction du montant et de la part en unités de comptes du contrat ;
  • Ebène : 1,15% à 1,8%, en fonction de la part en unités de comptes du contrat ;
  • PER Acacia : 1,20% à 1,8%, en fonction de la part en unités de comptes du contrat.

Soit 1,32% de rendement en moyenne sur son support en euros en 2021 (+11 points de base par rapport à 2020), mais en incluant une majoration de rendement servie en fonction de la part en unités de comptes souscrite dans ces contrats. Une nouveauté qui prévoit de servir un supplément de :

  • +15% si cette part est comprise entre 15% et 35% ;
  • +35% si elle est comprise entre 35% et 50% ;
  • +50% si elle est supérieure à 50%.

Pour les supports en euros sans unités de compte, ces performances restent ainsi limitées à 0,75% (Erable Essentiel, Séquoia) et 1,15% (Ebène), ainsi qu'à 1,2% pour le PER Acacia.

Suravenir (Crédit Mutuel Arkéa)

  • Pour les contrats d'assurance Sénéripierre, de Suravenir, la performance du fonds en euros Sécurité Pierre Euro reste solide, avec un rendement stable à 2,5%.
  • Sécurité Flex Euro est en revanche à 1,15%, et le fonds Actif Général à 1%, avec une bonification de 0,5% si l'encours du contrat en gestion libre est composé de 50% d'UC au moins.

Swiss Life

  • Le rendement 2021 des fonds en euros de Swiss Life est stable à 0,8% ;
  • En fonction du montant investi en unités de comptes (30 à 60%), le taux est bonifié de 1,1% à 2,48%, et jusqu'à 2,7% pour les contrats dont les encours sont supérieurs à 250.000€.
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