Assurance vie : les premiers rendements des fonds en euros s'en sortent bien

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La performance moyenne des contrats d'assurance vie en 2021 devrait légèrement se tasser dans une période marquée par des faibles taux d'intérêts obligataires. Les premiers rendements dévoilés réservent toutefois quelques bonnes surprises.

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L’année démarre avec les communications traditionnelles des assureurs des rendements de leurs fonds en euros. La MACSF a ouvert le bal le 6 janvier en révélant une très bonne performance de ses contrats, d’environ 1% supérieure à la moyenne attendue pour 2021.

Cette performance se révèle être jusqu'ici la meilleure, même si une poignée d'autres assureurs affichent des taux au-dessus d'1,5%. Celui de l'Afer - qui fait office de référence sur le marché - est stable à 1,7%, un résultat d'autant plus honorable que l'association a fait en parallèle le plein de réserves.

Résumé des autres taux 2021 communiqués à date :

Performance des contrats d’assurance vie 2021 (fonds euros, PER)

Carac

  • Les rendements des fonds en euros de la Carac sont cette année limités à 0,85% (Carac Epargne Protection) et 1,2% (Compte Epargne Carac, fermé à la commercialisation) ;
  • La Carac a annoncé des majorations de rendement pour ses contrats multisupports (25% d'unités de comptes a minima, +0,35 point) et d'épargne solidaire (+0,10 point), servant ainsi 1,2% pour Carac Epargne Patrimoine et Epargne Génération, 1,4% pou Carac Profileo, 0,95% pour Carac Epargne Solidaire et 1,3% pour Entraid'Epargne Carac (fermé à la commercialisation).

Gaipare*

  • Les fonds en euros (Allianz) de l'association vont distribuer un taux de 1,8% cette année, en légère baisse par rapport à 2020 (1,9%) (Gaipare I/II/Selection/Select F/Selectissimo/Fidelissimo), pour un rendement cumulé sur cinq ans de 11,49% ;
  • Le portefeuille est composé à 90% de produits de taux dont 54% d'obligations souveraines, 26% de produits de crédits, 7% de produits sécurisés et 3% d'obligations des pays émergents. 10% des fonds font l'objet d'une stratégie de diversification dans les actions, l'immobilier et dans les placements alternatifs, ces derniers étant voués à augmenter à terme ;
  • A noter que 14 M€ ont été attribués en 2021 à la provision pour participation aux bénéfices, dans laquelle les fonds avaient puisé 6,6M€ l'année dernière pour soutenir le rendement des fonds en euros. Celle-ci représente aujourd'hui 2,45% du stock total des avoirs des fonds en euros de Gaipare, représentant une provision autour de 82M€ ;
  • Les unités de comptes présentent pour leur part une bonne tenue, avec des rendements compris entre 9,99% (Allianz Team Formule 1) et 26,11% (Gaipare Actions, actions européennes);
  • L’encours total des contrats Gaipare reste stable à 3,87 Md€. Sur l’ensemble de l'année 2021, la collecte nette ressort à -18 M€ avec -56 M€ sur le fonds en euros et +38 M€ sur les unités de comptes ;
  • Dans un environnement toujours difficile et attendu plus volatil qu'en 2021, Allianz, gérant des contrats Gaipare, a annoncé poursuivre en 2022 une stratégie de diversification de ses portefeuilles très sélective.

*Groupement associatif interprofessionnel pour l'amélioration de la retraite et de l'épargne.

La France Mutaliste

  • 1,31% ou 1,51% pour ses contrats d’assurance vie multisupport Actépargne2, Actépargne2 Jeunes, Actépargne2 Seniors, Actépargne2 Protégés, Livret Jeun’Avenir, et Livret RM, selon le pourcentage - inférieur ou supérieur à 25% - de l’épargne investie en unités de compte ;
  • 2% pour la Retraite Mutualiste du Combattant (RMC) dont la souscription est plus ancienne et la durée plus longue. Les rentes constituées avec un taux technique inférieur à 2% sont revalorisées sous la forme d’une participation aux excédents ;
  • 1,6% pour son produit d’épargne retraite individuel LFM PER’Form, lancé en décembre 2020 ;
  • 1,51% pour son contrat d’assurance vie multisupport Passerelle, qui comporte un investissement à hauteur de 35% sur un fonds dynamique en unités de compte sans risque de perte en capital au terme (au 2 janvier 2031) ou en cas de décès : LFM Actions Monde Volatilité Contrôlée.

Mutavie (Macif)

  • Les fonds en euros du groupe mutualiste affichent des taux 2021 compris entre 1% et 1,75%, pour un niveau de réserve de 5,4% ;
  • Contrats ouverts à la commercialisation : Multi Vie et PER Multi Horizon Retraite : 1,15% ; Jeewan Patrimoine : 1,25% à 1,65% selon la proportion d'unités de comptes dans le contrat (1,45% pour 20% d'UC, 1,65% pour 40% d'UC) ;
  • Contrats fermés : Livret Vie : 1% ; Actiplus : 1,6% ; Actiplus Option : 1,75% ;
  • Contrats multisupport : de 3,08% à 8,57% pour la gamme Sélections Plurielles de Multi Vie ; de 5,64% à 9,06% pour le PER Multi Horizon Retraite ; de 1,66% à 12,43% pour la gestion sous mandat de Jeewan Patrimoine.

Primonial

  • Les fonds en euros "dynamiques" de Primonial signent une année 2021 réussie. Après un rendement nul en 2020, Sécurité Target Euro affiche 2,35% de rendement en 2021, soit une performance moyenne annualisée de 2% par an sur six ans, supérieure à la moyenne du marché. Son support en euros d'attente Euro Tremplin - dans lequel l'épargne des clients est investie en année N avant d'être transférée sur Sécurité Target Euro l'année suivante - a délivré pour sa part une performance de 1,2%, stable par rapport à 2020 et dans la moyenne attendue du marché pour 2021 ;
  • Le fonds dynamique spécialisé dans les investissements infrastructures, Sécurité Infra Euro, signe 2,1%, stable par rapport à l'année dernière ;
  • La version "PER" de Sécurité Target Euro, Sécurité Retraite Euro, offre le même rendement de 2,35%, son fonds d'attente Euro Tremplin servant également une performance de 1,2%
  • Le fonds Euro Classique de PrimoPER, est à 1,2%, en hausse de 10 points de base par rapport à 2020.
  • Côté multisupport, Echiquier Avenir Dynamique est à 10,63%.

Sogécap (groupe Société Générale)

  • Erable Essentiel : 0,75% à 1,76%, en fonction du montant et de la part en unités de comptes du contrat ;
  • Séquoia : 0,75% à 1,84%, en fonction du montant et de la part en unités de comptes du contrat ;
  • Ebène : 1,15% à 1,8%, en fonction de la part en unités de comptes du contrat ;
  • PER Acacia : 1,20% à 1,8%, en fonction de la part en unités de comptes du contrat.

Soit 1,32% de rendement en moyenne sur son support en euros en 2021 (+11 points de base par rapport à 2020), mais en incluant une majoration de rendement servie en fonction de la part en unités de comptes souscrite dans ces contrats. Une nouveauté qui prévoit de servir un supplément de :

  • +15% si cette part est comprise entre 15% et 35% ;
  • +35% si elle est comprise entre 35% et 50% ;
  • +50% si elle est supérieure à 50%.

Pour les supports en euros sans unités de compte, ces performances restent ainsi limitées à 0,75% (Erable Essentiel, Séquoia) et 1,15% (Ebène), ainsi qu'à 1,2% pour le PER Acacia.

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