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La performance 2021 du fonds général de l’Association française d’épargne et de retraite est ressortie stable par rapport à 2020.
Gérard Bekerman, le président de l’Afer, la plus importante association de l’assurance vie en France, n’a pas caché sa satisfaction ce midi devant la presse : la performance de son fonds en euros est ressortie en 2021 à 1,7% net de frais de gestion, au même niveau que celle enregistrée en 2020.
Dans un contexte de taux obligataires toujours très bas, le fonds de l’Afer n’est certes pas parvenu à revenir à son niveau de rendement pré-crise, mais a réussi à le stabiliser à 60 points de base au-dessus de la moyenne du marché, que les spécialistes anticipent à 1,1%.
Une provision record
Composé à 44,5% d’obligations souveraines, de 15,5% d’obligations d’entreprises, de 6,6% d’actions et de 4,8% d’immobilier (ces deux dernières poches ont été augmentées par rapport à 2020) le fonds en euros de l’Afer aura réussi à servir un rendement identique à celui de l’an passé tout en augmentant fortement ses réserves (la "provision pour participation aux bénéfices") dans laquelle il avait légèrement puisé en 2020 pour amortir le choc de la crise sanitaire.
En 2021, sa dotation nette s’est élevée à 132M€, renforçant l’enveloppe totale à 401M€, représentant 0,93 point du montant total des encours via une « hausse spectaculaire de près de 50% ».
Des UC actions très performantes
Du côté des unités de comptes, la performance a été aussi globalement au rendez-vous. « A l’exception de trois fonds, toutes nos UC ont enregistré des performances positives », se félicite le président de l’Afer. Sur les marchés actions, certaines ont dépassé les 20%, comme le fonds Actions Monde, qui peut ainsi se targuer d’un rendement de 26,55% après 5,24% en 2020, ou encore Actions Amérique (24,15%), Actions Euro ISR (23,32%) ou Afer Index CAC 40 (31,11%).
Son contrat multisupport de référence, Afer Sfer (actions, obligations) a également tiré son épingle du jeu avec une performance de 17,29%.
En toute logique, ce sont les UC obligataires qui ont servi des rendements négatifs : Afer Index Obligations Souveraines a reculé de 3,8%, Obligations Monde Entreprises de 2,03% et Afer Convertibles de 1,96%.
56 milliards d'euros d'encours
Sur l’ensemble de l’année, au global, près de 2,3 milliards d’euros ont été collectés en 2021 par les contrats de l’Afer (89 % de reversements et 11 % d’affaires nouvelles), portant leurs encours à 56 Md€ et proche de 61 Md€ en valeur boursière (y compris coupons courus).
Sans grande surprise, la part des adhérents disposant d’unités de compte – ainsi venus chercher davantage de performance parmi les 24 UC au catalogue de l’association – a continué sa progression.
Bien qu’encore près d’un adhérent sur deux n’en possède pas, la part de ces UC dans la collecte à la fin de l’année 2021 est montée à 35%, et l’Afer a bon espoir que celle-ci atteigne rapidement les 50%.
Pas d'obligation d'UC dans les cartons
Sur la question d’une éventuelle modification des conditions contractuelles de son fonds en euros, la position de l’Afer reste cependant inchangée : l’association ne rendra jamais obligatoire la souscription d’unités de comptes pour accéder à son contrat général, a réaffirmé Gérard Bekerman.
Si le président de l’Afer considère qu’il est aujourd’hui dans l’intérêt des épargnants de diversifier leurs contrats d’assurance vie vers ces supports, « c’est par la conviction plus que par la contrainte que l’on fera évoluer cette tendance ».
