Malgré la détente des taux obligataires (OAT 10 ans), les banques en profitent pour reconstituer leurs marges sur le crédit immobilier.
La détente se confirme sur les taux obligataires français avec des OAT 10 ans revenus autour de 0,9% depuis la mi-août après un pic à 1,3% début juillet. A court terme, cela n’empêche pourtant pas les banques de continuer à reconstituer leurs marges sur le crédit immobilier. Les derniers barèmes publiés par les courtiers confirment une poursuite de la hausse des taux en ce mois d’août, si bien que depuis les planchers de la période mai-juin, certains taux ont déjà repris jusqu’à 0,5% selon les régions, les durées ou les profils des emprunteurs. Le courtier Immoprêt a même constaté une spectaculaire hausse en Ile-de-France pour le taux sur 25 ans, passé en un seul mois de 2,45% à 2,9%.
Toujours des différences régionales
A la fin du printemps, les meilleurs dossiers pouvaient assez facilement emprunter sous les 2% sur 20 ans et jusqu’à 1,6% sur 15 ans. Aujourd’hui, même avec des hauts revenus et un apport conséquent, difficile de trouver mieux que 2,2% sur 20 ans ou que 1,9% sur 15 ans. Pour des profils moyens, les taux à 20 ans sont désormais proches de 2,5% à 2,6% sur 20 ans et de 2,2% à 2,3% sur 15 ans. D’après la dernière analyse d’Empruntis, les taux moyens sur 20 ans de certaines régions seraient même remontés entre 2,7% et 2,8% à la mi-août comme dans le Nord, l’Est, en Méditerranée ou Rhône-Alpes. Le Sud-Ouest reste globalement la région la moins chère pour emprunter.
Objectifs commerciaux
Si les banques reconstituent leurs marges en relevant leurs taux et se montrent même plus sélectives sur la solidité des emprunteurs, c’est essentiellement parce qu’elles ont déjà atteint leurs objectifs commerciaux 2015 et que la plupart sont même débordées par la demande depuis plusieurs mois. Pour ne pas risquer de compromettre une transaction immobilière, la capacité de la banque à répondre à une demande de crédit dans des délais raisonnables peut d’ailleurs s’avérer plus importante que le meilleur taux offert. La rentrée de septembre sera donc intéressante à suivre car les banques vont commencer à se projeter sur 2016 et sont donc susceptibles de refaire quelques efforts commerciaux.
Les taux restent historiquement bas
Si cette hausse commence à inquiéter les candidats à une acquisition, elle doit être remise en perspective d’une année 2015 exceptionnelle sur le marché obligataire. Aujourd’hui, les taux immobiliers n’ont fait que revenir à leurs niveaux du début de l’année 2015 et restent encore nettement en-dessous des moyennes de l’été 2014 (3% sur 20 ans) et du début d’année 2014 (3,5% sur 20 ans).
| L'Argent&Vous | |||
|---|---|---|---|
| Date | OAT 10 ans | Taux d'emprunts moyens sur 20 ans | Marge interbancaire |
| 1er janvier 2014 | 2,5% | 3,5% | 1% |
| 30 mars 2014 | 2,01% | 3,3% | 1,29% |
| 25 juillet 2014 | 1,5% | 3% | 1,5% |
| 30 août 2014 | 1,2% | 2,9% | 1,7% |
| 28 novembre 2014 | 0,99% | 2,7% | 1,71% |
| 18 décembre 2014 | 0,86% | 2,6% | 1,74% |
| 7 janvier 2015 | 0,75% | 2,6% | 1,85% |
| 2 février 2015 | 0,55% | 2,5% | 1,95% |
| 11 mars 2015 | 0,5% | 2,4% | 1,9% |
| 01 avril 2015 | 0,45% | 2,4% | 1,95% |
| 01 mai 2015 | 0,6% | 2,3% | 1,7% |
| 4 juin 2015 | 1,24% | 2,3% | 1,06% |
| 19 août 2015 | 0,94% | 2,6% | 1,66% |
