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L’Argent & Vous s’est livré à quelques simulations sur ce que devraient servir les principaux supports en 2015. Avec des taux au plancher, il ne faut pas attendre de miracles...
Vers quels supports faudra-t-il orienter son épargne en 2015 ? Beaucoup d’épargnants peuvent en effet s’interroger en cette fin d’année. L’Argent & Vous a donc décidé de se pencher sur la question. Précisons d’emblée qu’au vu des taux de marchés toujours au plancher, il ne faudra pas attendre de miracles. Le rendement des produits sans risque devrait en effet demeurer faible.
Livret A et LDD
Avec une inflation symbolique (0,3% en novembre), difficile d’envisager une révision à la hausse du taux du Livret en février. Sauf énorme surprise sur l’inflation de décembre, il devrait donc rester calé à 1% au moins jusqu’à l’été prochain.
Un sursaut d’inflation pourrait ensuite ouvrir la porte à une hausse du taux en août. Mais rappelons qu’il faudra au minimum 0,9% d’inflation en juin (soit la prévision moyenne du gouvernement pour 2015) pour espérer voir le taux passer à 1,25%.
Sur l’ensemble de 2015, on peut donc tabler sur un rendement moyen de 1% pour les Livrets A et LDD, voire de 1,1% en cas de hausse à 1,25% en août.
Livrets bancaires
Les taux de base sont susceptibles d’évoluer en cours de route, mais au vu des promotions actuelles, les livrets bancaires laissent espérer entre 1,25% et 2,9% à 12 mois. Le livret Cetelem (le mieux placé actuellement sur un placement à 1 an) garantit même son taux de 2,9% pendant 12 mois. En investissant maintenant, un nouveau client pourra donc obtenir un rendement de 2,9% en 2015 avec ce produit.
Attention toutefois, les livrets bancaires étant fiscalisés, il ne s’agit pas d’un rendement brut. Pour un ménage imposé à 14%, le rendement net sera ramené à 2,06%, tandis que pour un contribuable dans la tranche à 30%, le taux net tombera à 1,62%.
LEP
Réservé aux ménages modestes, le LEP a l’avantage d’offrir 0,5 point de plus que le Livret A. En 2015, il devrait donc servir 1,5%, voire 1,6%.
PEL
L’année 2015 devrait à nouveau profiter au PEL. La formule de calcul de son taux lui garantit en effet une rémunération minimale de 2,5% bruts. N’étant soumis pendant 12 ans qu’aux prélèvements sociaux, il continuera donc à offrir 2,11% nets en 2015 à ses détenteurs.
Assurance-vie
Les projections sont ici plus difficiles à établir. Mais la tendance pourrait encore être à la baisse par rapport à 2014. De plus en plus, les assureurs vont devoir travailler avec des obligations d’Etats acquises depuis l’entrée en crise (donc à des taux très bas). Certes, ils disposent toujours de réserves. Mais les nombreux appels à la modération (notamment de la Banque de France) devraient inciter les assureurs à limiter les niveaux de revalorisation des contrats.
Déjà certains experts ont ramené de 2,5% à 2,2% leur scénario moyen pour 2014. En 2015, l’assurance-vie en euros ne pourra faire mieux qu'en 2014 et risque même de glisser en direction des 2%. Prélèvements déduits, cela ne ferait plus que 1,69%.
Inflation
Malgré des rendements extrêmement faibles, les épargnants vont limiter la casse en 2014 grâce à la faiblesse de l’inflation (0,5%). Par exemple, si l’inflation annuelle s’établit bien à 0,5%, le Livret A servira un taux réel de 0,65% cette année, soit autant que sa moyenne des dix dernières années.
En 2015, le gouvernement table en revanche sur une inflation de 0,9%. Les rendements réels risquent donc de baisser. Avec 0,9% d’inflation, celui du PEL ne serait plus que de 1,2% contre 1,6% cette année.
| *Estimations L'Argent & Vous | |||
|---|---|---|---|
| Taux brut | Taux net d'impôt et de prélèvements (contribuable imposé à 14%) | Taux net réel avec 0,9% d'inflation | |
| Livret A, LDD | 1% à 1,10% | 1% à 1,10% | 0,10% à 0,20% |
| LEP | 1,50% à 1,60% | 1,50% à 1,60% | 0,60% à 0,70% |
| Livrets bancaires (meilleure offre actuelle à 12 mois) | 2,90% | 2,06% | 1,16% |
| PEL | 2,50% | 2,11% | 1,21% |
| Assurance-vie en euros* (contrat de plus de 8 ans) | 2% à 2,2% | 1,69% à 1,86% | 0,79% à 0,96% |
Prendre des risques ?
En 2015, doper son épargne nécessitera donc de prendre un peu plus de risques. Nombre de professionnels recommandent par exemple de diversifier son assurance-vie en ne gardant que 70% à 80% de fonds en euros et en plaçant le reste sur des supports plus dynamique (UC). C’est le même mécanisme qui est d’ailleurs utilisé pour construire les contrats euro-croissance lancés cette année.
