Placements: assurance-vie en euros ou PEL ?

Placements: assurance-vie en euros ou PEL ?

Face à la baisse des rendements des fonds en euros de l’assurance-vie, le PEL peut constituer une alternative intéressante. Du moins, pour ceux qui disposent déjà d’un plan…

Placements: assurance-vie en euros ou PEL ?
Crédit photo © Creative Commons / Ken Teegardin

2,3% en 2015 après 2,5% en 2014... et probablement 2%, voire moins, en 2016. Les rendements de l’assurance-vie en euros baissent inexorablement. Diversifier une part de son épargne en misant sur les unités de compte peut être une solution pour doper ses résultats. Mais que faire lorsqu’on est totalement réfractaire au risque ?

Les solutions ne sont pas légion. Parmi les supports sans risque, seul le PEL peut être une alternative crédible, sous certaines conditions.

Savoir évaluer les performances de son assurance-vie en euros

Pour évaluer l’intérêt ou non de délaisser son assurance-vie en euros, il convient déjà de savoir ce qu’elle rapporte. L’Afa a estimé récemment le rendement moyen à 2,3% en 2015. Mais ce chiffre recouvre des scores très larges. Certains contrats d’entrée de gamme n’ont pas servi plus de 1,8% tandis que d’autres (réservés aux clients aisés) ont flirté avec les 3%.

A lire aussi...Comptage

Il faut aussi savoir qu’ici les prélèvements sociaux à 15,5% sont débités année par année. Ainsi, un rendement annoncé de 2% n’a réellement offert aux assurés que 1,69%.

Enfin, certains contrats prélèvent encore des frais à l’entrée. Ce qui pénalise le rendement final. Avec un rendement annuel brut de 2%, un contrat laisse espérer 14,35% de gains sur 8 ans après déduction des prélèvements. Si 2% de frais sont prélevés à l’entrée, l’espoir de gain tombe à 12,06%.

Le tableau ci-dessous simule la performance d’un contrat sur 8 ans après prélèvements, en fonction du rendement annuel du fonds en euros et des frais d’entrée.

Gain d'une assurance-vie sur 8 ans selon le rendement annuel et les frais d'entrée
net de prélèvements et avant impôt, L'Argent & Vous
Rendement annuel du fonds en euros
1,8%2%2,2%2,4%2,6%2,8%3%
0% de frais12,84%14,35%15,88%17,42%18,99%20,57%22,17%
0,5% de frais12,27%13,78%15,30%16,84%18,39%19,97%21,56%
1% de frais11,71%13,20%14,72%16,25%17,80%19,37%20,95%
1,5% de frais11,14%12,63%14,14%15,66%17,20%18,76%20,34%
2% de frais10,58%12,06%13,56%15,08%16,61%18,16%19,73%

Quelle solution alternative le PEL offre-t-il ?

Face à l’assurance-vie, le PEL offre 4 atouts. Son taux peut être supérieur à celui des fonds en euros. Ce taux est garanti pour toute la durée du plan (contrairement à celui de l’assurance-vie). Il ne fait peser aucun frais sur l’épargnant. Enfin, il est exonéré d’impôt pendant 12 ans et n’est sur cette période soumis qu’aux prélèvements à 15,5%.

Les derniers PEL (ouverts depuis février 2016) apparaissent peu compétitifs. Avec un taux de 1,5% (1,27% après prélèvements), ils ne permettent d’envisager que 10,6% de gain sur un horizon équivalent de 8 ans.

Les PEL plus anciens s’avèrent en revanche plus intéressants. Les PEL à 2,5% (ouverts avant février 2015) laissent entrevoir un gain net de 18,20% sur 8 ans. Quant à ceux qui servent 2% (ouverts entre février 2015 et janvier 2016), leur perspective de rendement total est de 14,35%.

Gain d'un PEL sur 8 ans
net de prélèvements sociaux, L'Argent & Vous
PEL à 1,5%PEL à 2%PEL à 2,5%
10,60%14,35%18,20%

Que choisir ?

En croisant les données des deux tableaux ci-dessus, les épargnants peuvent se faire une idée du choix le plus pertinent entre assurance-vie en euros et PEL. Par exemple, du strict point de vue financier, si vous hésitez entre un contrat servant autour de 2% et que vous avez par ailleurs un PEL actif à 2,5%, mieux vaut certainement alimenter votre PEL. D’autant que les rendements de l’assurance-vie en euros risquent encore de baisser en 2016.

Certains épargnants semblent d’ailleurs avoir déjà opté pour cette solution au regard du bilan de 2015, qui a vu le PEL faire jeu égal avec l’assurance-vie en termes de collecte.

La même stratégie peut également s’avérer profitable avec de « très vieux PEL ». Leurs taux très attractifs (plus de 3%, voire plus de 4%) compensent largement le fait qu’ils soient désormais soumis à l’impôt.

Quelles contraintes ?

Face à l’assurance-vie, les contraintes du PEL sont assez légères. Pour bénéficier du taux garanti, il faut simplement le laisser ouvert pendant 2 ans. L’assurance-vie impose quant à elle d’avoir un contrat de plus de 8 ans pour profiter du cadre fiscal le plus avantageux.

Le versement minimal de 540 euros par an n’apparaît pas non plus rédhibitoire sachant que beaucoup d’assurés alimentent régulièrement leur contrat.

Finalement, le PEL n’a que deux gros inconvénients. Tout d’abord, les retraits anticipés entraînent la fermeture du plan, alors que l’assurance-vie permet des rachats partiels. Par ailleurs, le PEL est limité à 61.200 euros de dépôt, ce qui peut être faible pour les gros épargnants.

©2016-2024
L'Argent & Vous

Plus d'actualités Epargne

Chargement en cours...

Toute l'actualité