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L’Argent & Vous fait le tour des rendements prévisibles des principaux supports d’épargne pour l’année en cours, en tenant compte des prélèvements et de l’inflation
2014 n’a pas forcément été une année noire pour l’épargne. Les rendements faibles ont en effet été en partie compensés par une inflation au plancher. Résultat, inflation déduite, l’assurance-vie a réalisé sa meilleure année depuis 2009 et le Livret A a servi autant que sa moyenne des dix dernières années. 2015 devrait en revanche être moins favorable.
Livret A et LDD
Si le Livret A et le LDD ont offert un taux moyen de 1,145% en 2014, leur rendement se limitera vraisemblablement à 1% en 2015. C’est en effet le taux appliqué actuellement et il y a peu de chance de le voir remonter cet été au vu des perspectives d’inflation à court terme.
L’inflation risque en revanche de remonter en fin d’année, du moins si l’on se réfère à la prévision du gouvernement qui table sur 0,9% en moyenne en 2015. Cela laisse donc peu d’espoir pour les livrets réglementés. Si on se base sur un taux de 1% et une inflation de 0,9%, les livrets n’offriront en effet que 0,1% de rendement réel en 2015 (contre 0,645% en 2014).
Les détenteurs de LEP pourront de leur côté obtenir un peu plus avec un taux réel de 0,6%.
PEL
Le cas du PEL mérite un peu plus d’attention. Les PEL déjà activés et rémunérés à 2,5% conserveront ce taux en 2015. Prélèvements déduits, cela donnera un rendement de 2,11%. En retenant 0,9% d’inflation, ces « anciens PEL » serviront donc réellement 1,21% cette année (après 1,61% en 2014).
Ceux qui n’ont toujours pas ouvert de PEL et qui ne le feront qu’après le 1er février n’obtiendront en revanche que 2% brut, soit 1,69% net de prélèvements. Leur rémunération réelle ne dépassera donc pas 0,79%, de surcroît sur 11 mois seulement. Ainsi, en supposant un investissement début février, le capital placé ne sera revalorisé que de 0,72% en 2015.
Assurance-vie
Seulement 2,5% bruts, mais 2% nets d’inflation. C’est ce qu’a réalisé en moyenne l’assurance-vie en euros en 2014, soit son meilleur score depuis 2009. Si l’on retire aussi les prélèvements sociaux (l’impôt à régler sur l’assurance-vie étant très variable selon les cas), on peut dire que l’assurance-vie a servi 1,21% l’an passé.
Les assureurs ont des réserves, mais les taux de marchés restent sous pression. 2015 ne devraient donc pas faire de miracles. Au mieux l’assurance-vie fera aussi bien qu’en 2014, mais elle risque aussi de mettre la barre un peu en dessous. En supposant un recul de 0,3 point (comme en 2014), on aura alors une fourchette de 2,2% à 2,5%, soit 1,86% à 2,11% hors prélèvements. Bref, l’assurance-vie en euros pourrait limiter son rendement réel entre 0,96% et 1,21% cette année (contre 2% en 2014).
L’heure est donc peut-être venue de mettre un peu d’unités de comptes dans son assurance-vie pour grappiller quelques points supplémentaires.
| Estimations L'Argent & Vous, *base annualisée | ||||
|---|---|---|---|---|
| Taux 2015 brut | Taux 2015 net de prélèvements | Taux 2015 net de prélèvements et d'inflation | Rappel 2014 net de prélèvements et d'inflation | |
| Livret A et LDD | 1% | 1% | 0,1% | 0,645% |
| PEL ouvert avant février 2015 | 2,5% | 2,11% | 1,21% | 1,61% |
| PEL ouvert partir de février 2015 | 2% | 1,69% | 0,79%* | ns |
| Assurance-vie en euros | 2,2% à 2,5% | 1,86% à 2,11% | 0,96% à 1,21% | 2% |
