L’assurance-vie sur le point de signer sa meilleure performance depuis 5 ans

L’assurance-vie rapporte-t-elle vraiment aussi peu qu’on le dit ? A première vue, la tendance n’est effectivement guère engageante. Cette année, les contrats en euros devraient servir entre 2,5% et 2,6% d’après les projections du cabinet Fact & Figures.

Le déclin est donc bel et bien réel avec plus d’un point de rendement perdu par rapport à 2009 et pas loin de 2 points de moins qu’en 2004.

Ne pas oublier l'inflation

Regarder uniquement le taux servi est néanmoins trompeur car la véritable performance d’un placement doit aussi et surtout s’évaluer en tenant compte de l’inflation. Obtenir 2% de rendement avec autant d’inflation revient en effet à voir son capital stagner (le pouvoir d’achat des fonds investis n’augmente pas).

A lire aussi...

En 2011 par exemple, l’assurance-vie en euros a terminé l’année avec une performance moyenne de 2,98%. Mais du fait d’une inflation de 2,1%, le rendement réel des contrats en euros n’a pas dépassé 0,88%.

2% en moyenne depuis 2004

Cette année, la situation pourrait en revanche être plus favorable aux épargnants. Si les rendements affichés vont rester a priori assez modestes (2,5% à 2,6%), le faible niveau de l’inflation (0,5%) devrait permettre de soutenir la performance réelle.

On peut ainsi attendre un taux moyen de 2% à 2,1% inflation déduite, soit un score bien meilleur qu’au cours des 4 années précédentes. L’année 2014 ne sera donc pas catastrophique pour l’assurance-vie. Pour preuve, de 2004 à 2013, les contrats en euros ont servi un rendement réel moyen de 2% par an.