Le baromètre Facts & Figures indique que la performance des fonds en euros a été de 2,76% en 2013, soit 0,11% de moins qu’en 2012. Un score plutôt honorable dans un environnement difficile
On y voit un peu plus clair sur les perspectives de l’assurance-vie. Le cabinet spécialisé Fact & Figures vient en effet de publier son baromètre 2014 de l’épargne vie, levant ainsi le voile sur les grandes tendances de l’année.
Compte tenu des conditions de marchés et de l’évolution des taux annuels garantis, il attend cette année un rendement compris entre 2,50% et 2,60% pour les fonds en euros. Pas de quoi s’enthousiasmer, d’autant que cela devrait traduire une baisse de rendement d’environ 0,2 point par rapport à 2013.
Un score correct en 2013
Le dernier exercice s’est en effet soldé par un bilan plutôt honorable pour l’assurance-vie en euros. Fact & Figures indique que la performance moyenne du marché a été de 2,76%. Certes, cela marque une nouvelle baisse (-0,11 point par rapport à 2012) et s’avère bien inférieur aux scores enregistrés par le passé (par exemple 3,9% en 2008).
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Il n’empêche que « cela constitue une très belle performance, au regard de l’évolution du taux de l’OAT et par ricochet des taux des émissions obligataires au cours des dernières années », précise le cabinet.
1,86% net d’inflation
Les fonds en euros ont en effet servi 0,56 point de plus que le rendement moyen des obligations de la France à 10 ans. Pour trouver un écart plus large, il faut remonter à... 2005. La performance est également intéressante sur une base réelle, les fonds en euros ayant dégagé 1,86% net d’inflation l’an dernier, contre 0,97% en 2012, 0,88% en 2011 et 1,86% également en 2010.
| Source : Facts & Figures | |||
|---|---|---|---|
| rendement moyen | Rendement net d'inflation | Ecart avec les OAT à 10 ans | |
| 2014 (p) | 2,50% à 2,60% | 1,4% à 1,5% | - |
| 2013 | 2,76% | 1,86% | +0,56% |
| 2012 | 2,87% | 0,97% | +0,33% |
| 2011 | 2,98% | 0,88% | -0,34% |
| 2010 | 3,36% | 1,86% | +0,24% |
| 2009 | 3,67% | 3,57% | +0,02% |
| 2008 | 3,92% | 1,12% | -0,31% |
| 2007 | 4,14% | 2,54% | -0,16% |
Certains clients ont de surcroît obtenu plus. Si les fonds en euros « classiques » ont servi 2,76% en moyenne, les fonds en euros immobiliers ont offert 3,84% et les fonds en euros dynamiques 3,89%.
Bien entendu, cela peut encore être jugé faible. C’est pourquoi Facts & Figures recommande une approche un peu plus offensive en matière d’assurance-vie en orientant 20% à 30% de l’épargne vers des unités de comptes.
Exemple
Les 33 UC les plus répandues recensées par Facts & Figures ont réalisé selon nos calculs une performance moyenne de 12,2% en 2013. En plaçant 70% de son assurance-vie sur des fonds en euros (au rendement moyen 2,76%) et 30% sur un panier d’UC représentatif du marché (à 12,2% en 2013), un épargnant aurait ainsi pu obtenir un rendement global de 5,59% en 2013. Soit 2 fois plus qu’avec un placement uniquement sur des fonds en euros.
