Sofica 2016 : défiscalisez en investissant dans le cinéma !

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Les Sofica permettent d’obtenir 36% de réduction d’impôt. Mais à l’heure où s’ouvre la campagne 2016, il n’est pas inutile de rappeler que ces investissements sont contraignants et risqués

Chaque année, le cinéma se tourne vers les investisseurs. Il est en effet possible de soutenir la production au travers d’outils spécifiques, les Sofica. La campagne 2016 vient de débuter avec 11 sociétés agréées. Comme indiqué dans la publication du CNC, ces sociétés de financement d’œuvres cinématographiques et audiovisuelles seront autorisées à lever jusqu’à 63 millions d’euros cette année (62 millions d’euros ont été collectés par ce biais en 2015).

Pour séduire les investisseurs, les Sofica disposent d’un argument choc. Les montants engagés ouvrent droit à une réduction d’impôt de 36%. Mieux encore, bien que soumises au plafonnement des niches fiscales, les Sofica disposent d’une limite de dépense spécifique : 18.000 euros (ou 25% des revenus du contribuable). Ainsi, il est possible d’obtenir un allègement maximal et immédiat de 6.480 euros.

Moins-value à la sortie

Sur le papier, l’affaire apparaît donc intéressante, d’autant que le ticket d’entrée débute à 5.000 euros. Néanmoins, pour évaluer avec précision les performances des Sofica, il faut aussi tenir compte de leurs spécificités.

Elles nécessitent tout d’abord de conserver les parts 5 ans au minimum pour ne pas perdre le bénéfice de l’avantage fiscal. Dans la pratique, pour sortir, il faut même attendre le remboursement par la société elle-même (jusqu’à 10 ans dans certains cas), le marché secondaire étant ici inexistant.

L’autre inconvénient concerne les conditions de sortie car les investisseurs récupèrent rarement leur mise. Généralement, le taux de remboursement fluctue plutôt entre 75% et 90%.

L’avantage fiscal fait le rendement

Sauf exception, toute la rentabilité des Sofica repose donc sur l’avantage fiscal obtenu à l’entrée. Mieux vaut le savoir avant d’investir.

De fait, les Sofica peuvent être des placements intéressants pour certains contribuables. Mais il faut garder à l’esprit que les rendements réellement obtenus n’ont finalement rien de stratosphériques.

Comme le montre notre tableau ci-dessous, avec 36% d’avantage fiscal à l’entrée et un remboursement à hauteur de 75% de la mise initiale en année 6, une Sofica offrira le même rendement annuel moyen qu’un placement au taux de 2,68%. Et si la sortie n’a lieu qu’au bout de 10 ans, le rendement chutera à 1,6%...

Rendements annuels moyens envisageables avec une Sofica
Avec 36% de réduction d'impôt, L'Argent & Vous
Sortie en année 6Sortie en année 10
Sortie à 75% de la mise initiale2,7%1,6%
Sortie à 80% de la mise initiale3,8%2,3%
Sortie à 85% de la mise initiale4,8%2,9%
Sortie à 90% de la mise initiale5,8%3,5%
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