Les taux affichés restent bas. Mais au vu de la nouvelle prévision d’inflation donnée hier par Bercy, les rendements réels devraient être supérieurs à ceux des dernières années
Un Livret A désormais à 1%, une assurance-vie en euros dont la performance baisse d’année en année. A première vue, la tendance n’a rien d’engageant pour les épargnants. Ceci étant, l’année 2014 devrait être moins mauvaise que redouté pour les placements.
Les taux affichés sont en effet un critère important. Mais l’évolution des prix est également déterminante pour mesurer la performance réelle de son argent. Or, les prévisions d’inflation n’ont cessé d’être revues à la baisse depuis le début de l’année. Le budget a d’abord été construit sur une hypothèse de 1,3% avant que la Commission économique de la nation retienne le chiffre de 1,1%. Mais hier, Bercy a visé beaucoup moins haut en prévoyant seulement 0,5% d’inflation sur l’année. De quoi sauver les rendements réels de nombreux supports.
Livret A
S’il est passé à 1% depuis août, le Livret rapportera tout de même 1,145% en moyenne sur l’année puisqu’il était auparavant à 1,25%. Inflation déduite, son taux réel sera donc de 0,65%. Cela peut sembler maigre, surtout en comparaison des taux réels de 1,82% et 0,88% servis en 2009 et 2013. Il n’empêche que depuis 5 ans, le rendement moyen du Livret A sur une base réelle n’a pas dépassé 0,59% (avec des rendements nuls en 2010 et 2011).
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PEL
Avec 2,5% bruts, le PEL servira 2,11% nets à ses détenteurs en 2014 (prélèvements sociaux déduits). Dans ces conditions, les épargnants peuvent espérer une performance de 1,61% hors inflation. Un chiffre très honorable pour un produit sans risque dans le contexte actuel.
LEP
Avec 0,5% de plus que le Livret A, le LEP sera logiquement plus performant en 2014. Du fait de l’évolution de son taux en cours d’année (de 1,75% à 1,5%), il offrira en moyenne 1,65% sur 12 mois, soit un rendement réel de 1,15%.
Assurance-vie
Difficile ici de calculer un rendement réel net de fiscalité du fait des multiples taux d’imposition applicables. En revanche, il est possible de comparer l’évolution des rendements dans le temps (y compris nets d’inflation). Après les 2,76% dégagés en 2013, les fonds en euros devraient offrir entre 2,5% et 2,6% cette année en moyenne.
Inflation déduite, le rendement moyen devrait donc se situer entre 2% et 2,1%. Rappelons qu’au cours des 5 dernières années, le taux moyen net d’inflation a été de 1,83% avec par exemple 1,86% en 2013 et seulement 0,97% en 2012.
